Стоит ли брать кредит? Советы банкира владельцу бизнеса.

Как правильно брать кредиты и в каких случаях не стоит брать их вовсе... 

 Изначально идея воспользоваться кредитом и стать обязанным банку мало кому нравится. Ведь очень выгодно ни от кого не зависеть и развивать бизнес на свои деньги. Это способствует большей уверенности в завтрашнем дне и более спокойному сну. Но это лишь иллюзия стабильности.

Если у бизнеса есть потенциал роста, который не реализуется, конкуренты постараются вытолкнуть вас с рынка. Даже если вы лично готовы довольствоваться малым, это вряд ли заставит их проявить к вам снисходительность. Как говорится, мы живем в обществе и не можем не зависеть от него. В бизнесе это означает следующее: мы не можем не учитывать действия конкурентов.
У большинства предпринимателей есть собственное представление о том, как сделать бизнес лучше и получать больше дохода. Кто-то более склонный к риску возьмет кредит и использует его для развития бизнеса, из-за чего позиции других участников рынка могут ослабнуть. Ведь инвестиции — это и модернизация оборудования (и, как следствие, повышение качества продукции или услуг), и возможность для экспансии на рынке (с соответствующим увеличением рыночной доли).

Однако использование кредитных средств никому автоматически не гарантирует получение выгод. Напротив, неправильно использованный кредит может подорвать финансовое положение компании. Трудно предвидеть заранее такие последствия. Лишь спустя некоторое время становится понятно, у кого именно — у вас или у ваших конкурентов — был более правильный бизнес-план, более верные цели, кто был последовательным в достижении целей и эффективно инвестировал деньги.

Так нужно ли брать взаймы, и если да — то сколько? Общей рекомендации здесь быть не может. В зависимости от отрасли комфортный уровень долга может сильно отличаться. Для продуктовых сетей благоприятным уровнем считается соотношение чистого долга (под чистым долгом понимается сумма краткосрочной и долгосрочной задолженности компании по кредитам и займам за вычетом свободных денежных средств на счетах или в кассе) и EBITDA как 4:1, то есть чистый долг больше годовой прибыли в четыре раза. У капиталоемких компаний приемлемым считается уровень 3:1 — 2:1. Оптимальный показатель зависит от текущей ситуации компании, деловых качеств ее руководителей, бизнес-стратегии, трендов в экономике.

Сразу после кризиса компании постарались оптимизировать структуру кредитного портфеля, уменьшив ставки, удлинив или рефинансировав долги. В благоприятное время у крупных организаций есть возможность продать свои акции на бирже и направить полученные деньги на погашение долгов или дальнейшее расширение бизнеса. У малых и средних компаний таких возможностей нет, поэтому им необходимо серьезно и детально обдумывать каждое решение, связанное с привлечением заемных денег. Кредитные средства могут помочь вашему бизнесу получать больше дохода и усилить позиции на рынке, но вместе с тем всегда есть риск ухудшить положение компании из-за заемных средств. Какие же ошибки предприниматели допускают чаще всего при кредитовании?

Ненужные приобретения

«Чужие» деньги психологически легче тратить, чем заработанные своим трудом. Отсюда возникает риск нерационального использования заемных средств. Нередко приобретаются кажущиеся на первый взгляд необходимыми вещи, но на самом деле они напрямую никак не способствуют увеличению прибыли, и даже наоборот. Наем секретарей и большого количества сотрудников, покупка излишне дорогой офисной мебели и техники и другие траты не первой необходимости на первых порах могут серьезно подорвать финансовое состояние компании. Обычно позднее становится очевидно, что без всего этого можно было легко обойтись.

Маркетинг и продажи не на первом месте

Опасно инвестировать в развитие основных фондов компании, например, покупать оборудование для наращивания производственных мощностей, не имея четких представлений о том, как расширить базу покупателей, или не имея предварительных договоренностей с ними. Даже «Газпром» добывает газ и строит газопроводы принципиально только после подписания контрактов с покупателями. Оборудование вы всегда успеете купить, а вот найти рынок сбыта гораздо сложнее. Если инвестиции не привлекут дополнительных покупателей, то закупать новое оборудование стоит только в том случае, если это ведет к снижению ваших издержек.

Кредит на срок производственного цикла

Для долговременного успеха нужно правильно соотносить сроки кредита со скоростью товарооборота. Например, сроки кредитования по товарным операциям составляют 3-4 месяца, но, беря кредит на такой срок для обеспечения очередного производственного цикла, заемщик приближается к дефолту. Дело в том, что реальный период кредитования большинства торговых операций существенно превосходит длительность одного оборота. На самом деле возврат займа возможен только при накоплении чистой прибыли, которая равна величине основного долга. Поэтому технико-экономическое обоснование к проектам должно иметь значительно более далекий горизонт.

Кредит сверх нормы

Если у вас и так имеется долговая нагрузка, размер которой в 2-4 раза превышает годовую прибыль или превышает годовую выручку, стоит тщательно взвесить все дальнейшие шаги по кредитованию бизнеса и, возможно, поискать другой источник финансирования. Нередко пора сказать себе «стоп», какие бы заманчивые перспективы развития вам ни открывали новые деньги. Кажется, и рынок растет и все должно быть хорошо. Но лучше в такой ситуации сосредоточиться на сокращении издержек. Удивительно, как много кредитов можно набрать в небольшой период времени! Получить кредиты не очень сложно, еще легче их потратить. Самое трудное — получать с них прибыль и расплачиваться с банком.

Скупой платит дважды

Скупиться, как и излишне тратиться, тоже вредно для бизнеса. В данном случае речь идет только о самом полезном, самом необходимым для компании. Если какое-то приобретение позволяет снизить ваши затраты в несколько раз, то не нужно жадничать. Если вам нужен ценный совет, который поможет избежать множества ошибок и вывести вас из тупика, не стесняйтесь платить за это квалифицированным консультантам.

Финансирование деятельности только за счет кредитов

Кредиты являются не более чем вспомогательным способом финансирования бизнеса. Изначально в компании должна присутствовать значительная часть собственных средств. А потом финансирование бизнеса должно идти в основном из прибыли. Естественно, заработанного должно хватать «на жизнь», но покупка дорогих машин и прочих «игрушек» из прибыли в конечном итоге может свести бизнес на нет. Кстати, многие крупные компании финансируют бизнес большей частью именно из прибыли, тратя на дивиденды 10-20% от чистой прибыли либо не платя их вообще. Исключение составляют компании, работающие на международном рынке, которые выплачивают большие дивиденды, исходя из практики развитых западных стран, на уровне 40-50% от чистой прибыли (МТС, «Вымпелком», ТНК-BP, «СТС Media» и пр.).

Отсутствие свободных денежных средств

Брать кредиты, если у вас нет никаких остатков на счетах, или идти ва-банк, сразу расходуя все полученные заемные деньги, представляется слишком рискованным. Есть поговорка: «Банк дает зонтик, когда светит солнце, а отнимает, когда идет дождь». Это, конечно, утрирование, но отчасти правда, ибо отсутствие какой-либо ликвидности свидетельствует о проблемах в самом бизнесе клиента, а не об излишней осторожности банка.

Боязнь привлечения инвестора

Не стоит категорически отвергать вариант продажи доли компании стороннему инвестору. Сейчас есть немало инвестиционных фондов или состоятельных людей, которые готовы вложить средства в развитие вашего бизнеса, купив, например, четверть или треть компании. Возможно, что это будет не навсегда, а лишь на определенный срок, например на три года, когда предоставленные инвестором средства сработают и серьезно увеличат стоимость компании. К поиску инвестора следует подходить очень осторожно и работать только с проверенными людьми и фондами, чья хорошая деловая репутация уже не раз подтверждена.

Неправильное соотношение время-деньги

Слишком поспешное, досрочное, закрытие кредита может вызвать упущение выгоды. И наоборот, нередко растягивание погашения на весь заранее обозначенный срок может также вредить бизнесу, отвлекая лишние деньги на уплату процентов.


Примеры из практики

Позиции пытавшейся быстро развиваться сразу во многих направлениях компании «Русал» сильно пошатнулись в кризис из-за падения цен на алюминий. Хуже всего дела обстояли в конце 2009 года, когда долг в 22,9 раза превышал прибыль. К концу 2010 года этот показатель удалось нормализовать до 4,4:1.

На протяжении нескольких лет высокой считается долговая нагрузка аптечной сети «36,6», хотя компания и не допускает просрочек по своим обязательствам. Деньги ей нужны для масштабной экспансии. На конец 2010 года ее показатель составил 4,8:1, а EBITDA всего лишь в полтора раза превышала размер процентных выплат. Облигации «36,6» на фондовом рынке считаются спекулятивным высокорисковым инструментом.

Много вкладывающая в развитие и балансирующая на грани рентабельности по чистой прибыли сеть ресторанов «Росинтер» благополучно снизила показатель чистый долг/EBITDA до 1,1:1 в 2010 году по сравнению с 2,97:1 в прошлом периоде.

Дискаунтер «Магнит», открывший множество магазинов в 2010 году, все равно имеет невысокий уровень долговой нагрузки 1,39:1, так как в 2009 году он зафиксировал минимальное значение 0,09:1. Для усиления позиций на рынке приходится занимать и основному конкуренту «Магнита» — X5 Retail Group (магазины «Перекресток», «Пятерочка», «Карусель»). Но у этой компании еще более агрессивная долговая политика, вследствие чего мы видим показатель 3,7:1 на конец 2010 года по сравнению с 2,08:1 на конец 2009 года. 

Владимир Гудков
председатель правления и совладелец АКБ «Инвестторгбанк»

forbes.ru


16 сентября 2011

Все Финансовые компании
Просмотров: 689 588
Полное или частичное использование публикаций сайта mnogonado.net обязательно должно сопровождаться активной индексируемой ссылкой на источник.
Самый опасный хищник на Планете
Канадские исследователи назвали самое опасное существо для человека на нашей планете. Результат получился неожиданный!
Чем отличается работа в офисе на крупную компанию в Германии, от работы в Италии, Израиле или США?
 Сравни с работой в России. Мы собрали в сети описание основных рабочих моментов присутствующих во всех компаниях мира. Описывают их наши эммигранты, непосредственно работающие в этих странах. Тем кто задумывается о поиске работы за рубежом, будет полезно. КОРОТКО, ПО ПУНКТАМ - без воды.
Новый Toyota Land Cruiser Prado - 2024! Цена.
Новый Toyota Land Cruiser Prado, впервые за 14 лет, сменил дизайн кузова. Японцы смогли удивить. Цена тоже удивляет.
Что грозит "человеку", за издевательство над животным?
 Законодательство не плохо сегодня защищает животных. Если все доказано, то срок может быть очень внушительным. Даже за мелкое унижение братьев наших меньших предусмотрен серьезный штраф.
Что взять на войну? Самое необходимое для мобилизованного. ВИДЕО и список.
Сегодня идет полным ходом мобилизация в СВО. Что брать с собой? Какую одежду, лекарства, нужны ли спичкми и сигареты... Вопросов много. Мы постарались ответить на основные. Видео поможет каждому, кого могут призвать, + немного черного юмора.
Юристы назвали 7 обязательных условий по выплатам, при увольнении сотрудника из организации.
 Как правило не выплачивается и половина из перечисленных далее 7 пунктов. Знайте свои права и требуйте их выполнения.
Самые криминальные города мира. В этот рейтинг вошли пять городов России.
Города в которые не стоит ездить, даже если у вас есть такая возможность, а также самые безопасные города мира в этой статье.
Появилась загадочная болезнь домашних животных, питомец умирает через сутки.
Антибиотики не помогают, а счет идет на часы. Ветеринары думают, что причина новой болезни — неизвестный вирус, который передается от животного к животному.
Можно ли доверять отзывам о товарах, о фирмах в интернете?
 А если нет, то как узнать реальную пользу продукта, реальное качество товара, или честность поставщика?
Financial Times опубликовало прогнозы на предстоящий 2024 год.
 Примечательно, что только три из 20 предсказаний предыдущего года не сбылись. Мнения экспертов касаются не только общей обстановки, но и политики, экономики и бизнес-процессов.
В каких случаях банк вернет деньги жертвам мошенников? Сколько украли в 2023 году у граждан.
На какую сумму обнулили счета граждан России в 2023 году. Рассказываем, как избежать "развода " и что делают банки, чтобы избежать перевода денег по мошенническим схемам. Теперь ваш перевод на крупную сумму могу заморозить. 
Что из фантастического сбудется уже в этом 2024 году?
 Что из того, о чем мы мечтали 10 лет назад, мы сможем использовать уже в этом году? Когда-то маленький работающий телевизор у человека в руках, в метро, было научной фантастикой. Сегодня это обыденность. Читаем, что из фантастического, в этом году, перейдет в реальность, а потом и в повседневность.
6 пугающих диагнозов, которых уже не существует!
 Медицина меняется, многие диагнозы перестали существовать. Их исключили из классификатора МКБ-10. Если врач вам ставит один их них, то он не прав, попросите его лучше разобраться в ваших анализах и не пугать вас жуткими словами. Таких болезней уже нет!
Не ведитесь на Русское ЛОТО.
 Вероятность сорвать джекпот в лотерее "Русское лото" ниже чем у всех лотерей в мире вместе взятых.
Минздрав: памятка - что россияне имеют право лечить БЕСПЛАТНО. Читаем.
Памятка Минздрава о БЕСПЛАТНОЙ медицинской помощи. Она обязательна для всех государственных медицинских учреждений. Вы можете ее распечатать и носить в больницу и поликлинику, показывать врачам, если они пытаются вас заставить платить за услуги или лекарства, положенные вам бесплатно. Здесь же написано, куда обращаться в случае неоказания бесплатной медпомощи.
Главная примета ресторана в котором не стоит ужинать.
 Несколько признаков ресторанов и кафе, в которых не стоит задерживаться, если не хотите заработать несварение желудка. Плюс главная примета общепита, из которого надо сразу ретироваться.
С какими болезнями вы не сможете попасть в призыв. Анализируем приказ Шойгу.
 Министр обороны России подписал приказ с перечнем болезней и диагнозов, которые не позволят отправиться служить в Вооруженные силы России, во время мобилизации или объявления военного положения.
Как вызвать симпатию при первой встрече.
Все мы знакомимся, и если мы знакомимся с противоположным полом, то как правило, за редким исключением, хотим понравиться собеседнику. Как это сделать? Есть несколько работающих приемов.
Почему кошки любят коробки?
 Почему кошки любят коробки и пакеты? Вариантов у кошко-любов много. Мы собрали основные версии, всех ученых (и не очень) и добавили свою.
Итальянец установил мировой рекорд по скоростному надеванию трусов. (ВИДЕО)
Вы не пробовали надевать трусы на время? А зря... можете посоревноваться. Слабонервным, беременным женьщинам и старикам не смотреть.
Рэймонд Курцвейл. Живой предсказатель технического будущего. Все его прогнозы сбываются.
 Билл Гейтс говорит что Курцвейл - лучший из всех тех, кто по-настоящему умеет предсказывать техническое будущее. 
Тревожный чемоданчик. Кому нужен и что в него положить.
 Сегодня "тревожный чемоданчик" необходим каждому второму жителю страны. Зачем? Чтобы однажды жизнь не застала вас на улице в пижаме, и босиком.
Три самых опасных продукта для собак и кошек. Это яд для животного.
 Рацион человека не подходит для домашних животных. Когда вы угощаете кошку этими продуктами со своего стола, вы сознательно ставите здоровье питомца под угрозу. 
Кого призовут и кого посадят? 8 вопросов и ответов о мобилизации. Кому МО дает бронь от призыва.
 Президент 21 сентября объявил частичную мобилизацию. Все ответы на вопросы о мобилизации здесь. Коротко, ясно, доступно. 
Старение, тяготы или радость? Как сам решишь, и как подготовишься.
 Правильная позиция по отношению не только к старости, но и вообще ко всем невзгодам и тяжким испытаниям, подстерегающим человека в жизни, — задаваться вопросом «зачем мне это?», «какую я могу извлечь из этого для себя пользу?». Она почти всегда есть, если как следует подумать.
Скоро угонов личного автотранспорта станет в разы меньше.
 И для этого ничего не нужно будет ставить на ваш автомобиль. Уже все поставлено.
Что предсказывают на 2024-й год Нострадамус, Ванга?
 Верить в предсказания глупо, если они и сбываются то очень редко. Но надежда на чудо всегда живет в человеке. Хочется верить в то что кто-то может заглянуть "за грань", и предвидеть наше будущее. Ну а будущее должно быть светлым и прекрасным...
Самое большой колесо обозрения в мире!
 В Дубае, ОАЭ, построили и запустили самое большое колесо обозрения в мире. Высота колеса...
За что россиянина могут лишить пенсии?
 В Пенсионном фонде России предупредили, что есть несколько случаев, когда соотечественники могут перестать получать пенсию на законных основаниях. Всего их насчитали четыре.
Уважительные причины для неявки в военкомат после получения повестки
  После получения повестки россиянин может не явиться в военкомат только по нескольким уважительным причинам...
Не всякий итальянский бренд таковым является. Псевдо-итальянские бренды.
 В данном обзоре речь пойдет о «псевдо-итальянских» лейблах, которые на самом деле есть не что иное, как грамотный маркетинговый ход, скрывающий реальную страну-производителя предлагаемой ими продукции.
Что такое ChatGPT? Что может? Как зарегистрироваться в нем?
 Мир сошел с ума от ChatGPT. Открываем секреты, подробно. На что способен ChatGPT, какую магию творит нейросеть и как с ней пообщаться в России.
Газлайтинг в медицине, причина не правильного диагноза и лечения.
 Предвзятое отношение врача и применение мягкого психологического насилия могут привести к неверной диагностике и заставит вас сомневаться правильности лечения.
"Я рассмешил смерть, и она разрешила мне жить".
 Норман Казинс о том, как пробудить самоисцеляющие силы организма, заложенные в нас природой
Москвич полтора года питался только чаем и описал свой опыт.
 Россиянин полтора года пил только зеленый чай и воду и рассказал, как изменилась его жизнь.
Сколько галактик видно невооруженным глазом?
Вспомните ночное небо и подумайте, сколько галактик вы можете увидеть. Тысячу? Десять тысяч? Миллион? Ответив себе на этот вопрос, можно читать эту статью... угадали или нет?
Переболевшим коронавирусом, прививаться не нужно. Мнение академика РАН.
Мы публикуем мнение микробиолога, специалиста в области молекулярной биологии и патогенных микроорганизмов, академика РАМН, Виталия Зверева. Он стал участником научно-практической конференции "Врачи за правду!" 
Какие "иностранные" бренды на самом деле являются российскими? Читаем и удивляемся.
Иностранное название, не значит иностранное производство. Бренды с немецким, итальянским и японским названием которые не имеют магазинов за границей, и свои товары продают только в России.
Как понять что это любовь, а не очередное увлечение?
12 признаков настоящей любви... Кто-то сразу понимает что полюбил, а кому-то необходимо осознать, понять и принять это чувство.  Чтобы не ошибиться читаем…
Финалисты фотоконкурса: Самое смешное домашнее животное -2023
 В Великобритании показали работы финалистов конкурса самых смешных фотографий с животными The Comedy Pet Photo Awards-2023.
Женский праздник «8 марта» - с чего все начиналось
День «8 марта» на сегодня ассоциируется с чем-то романтическим и нежным: цветами, конфетами, походами в кино, рестораны. Но начиналось все совсем не так красиво…
Лекарства в дорогу. Какие лекарства надо брать с собой в отпуск обязательно!
 Собрались в отпуск? Незабудте взять в дорогу аптечку. Что с собой из лекарст взять обязательно, и по какому принципу их выбирать, читаем здесь. Советы врача - коротко и ясно.
Кто заменит звезд мирового футбола Месси и Рональду? Им осталось не так долго...
 Годы берут свое. И звезды футбола о которых говорит весь мир Месси и Рональду скоро уйдут на заслуженный... Кто может занять их место? Есть такая звездочка, говорит  Самуэль Это’О.
Как купить тушенку в которой точно есть мясо?
 Выбор тушенки сегодня огромен. В каждом магазине до 10 вариантов любой мясной консервации. Как выбрать самую мясную из всех мясных. Это просто.
Мат полезен для сердца!
 Нецензурная лексика оказывает благоприятное воздействие на сердечно-сосудистую систему. Материтесь и будте здоровы....
Что из нажитого непосильным трудом имущества в браке, не подлежит разделу?
 Нажитое в браке имущество супругов, в случае развода, разделяется между ними в равных пропорциях, если иное не предусмотрено брачным соглашением, или суд не принимает решение сделать долю одного из супругов в общем имуществе большей, чем половина. Оказывается, делиться поровну не все...
Ученые нашли один из главных симптомов ожирения.
  Названо бесплатное средство от жира на животе. Им может вопользоваться каждый.
Английские страховщики выявили самые не надежные авто, после периода длительной эксплуатации.
 Специалисты британской страховой компании Warrantywise, она специализируется на продаже автомобильных страховок, составили рейтинг самых проблемных машин не сразу после покупки, а после того как истекла заводская гарантия.
Назван простой способ защитить дачный дом от нашествия крыс и мышей
 Вы уезжаете с дачи до весны, и не хотите чтобы в ней хозяйничали мыши и крысы пока вас не будет? Это просто.
Что делать, если алкотестер показывает большие промили, а вы не пили в течении последних двух суток точно.
 В связи с участившимися случаями проверки водителей на алкотестере, свои права необходимо знать каждому водителю. 
Самый большой в мире самолет
Самый большой в мире самолет Stratolaunch выехал из ангара в Калифорнии. Первый полет планируется на 2019 год. 
Новый лидер показов на Ютубе. (ВИДЕО)
На ЮТУБе сменился лидер по просмотрам. Как не удивительно корейский "Гадман стайл" подвинулся и услупил место лиричной и душевной композиции. Почему? 
Новый рекордный прыжок на мотоцикле
Новый головокружительный трюк удалось совершить на глазах у изумленной публики спортсмену Джошу Шихуану. Австралийский мотоциклист, которому уже исполнилось 29 лет, тренировался для постановки данного трюка целых 12 месяцев.
История «АвтоВАЗа» в рекламных роликах – есть, что вспомнить. Видео
Интересную, странную и необычную рекламу создавали когда-то для привлечения внимания к отечественному автопрому. А как она менялась из года в год – особенно заслуживает внимания.
Панорамное видео в формате 360 из самолётов Су-30
Управляя видом – почувствуйте себя настоящим пассажиром самолёта Су-30, который принимал участие в конкурсе «Авиадартс-2016». Это что-то невероятное.
Женский праздник «8 марта» - с чего все начиналось
День «8 марта» на сегодня ассоциируется с чем-то романтическим и нежным: цветами, конфетами, походами в кино, рестораны. Но начиналось все совсем не так красиво…
Загрузить еще
наверх